Le système fiscal 10-10-10 du Paraguay : pourquoi il fonctionne et attire les investisseurs

Peu d'arguments reviennent aussi vite dans les conversations sur le Paraguay que sa fiscalité. « 10-10-10 » désigne trois taux que chacun retient : dix pour cent sur les bénéfices des entreprises, jusqu'à dix pour cent sur les revenus des personnes, dix pour cent de taxe sur la valeur ajoutée. La raison véritable de l'attention des investisseurs internationaux ne tient pourtant pas à ces chiffres – mais à un principe qui les sous-tend.

Ce que signifie concrètement « 10-10-10 »

Le système 10-10-10 désigne les trois taux centraux du Paraguay : dix pour cent d'impôt sur les bénéfices des entreprises, jusqu'à dix pour cent d'impôt sur le revenu des personnes et dix pour cent de TVA sur la plupart des biens et services. Son fondement est la loi n° 6380 de 2019 relative à la « modernisation et simplification du système fiscal national », en vigueur depuis le 1er janvier 2020. Elle a remplacé un enchevêtrement de régimes distincts pour le commerce, l'agriculture et les services par une structure unique : là où les entreprises étaient auparavant imposées différemment selon leur secteur, un taux unique s'applique désormais à toutes. L'essentiel ne tient pas seulement au niveau des taux, mais à leur articulation avec le principe de territorialité – le Paraguay n'impose que les revenus prenant naissance dans le pays. Cette combinaison de taux faibles, d'assiette étroite et d'une structure explicable en trois phrases constitue le cœur du système.

• ✓IRE – impôt sur les sociétés : 10 % forfaitaires sur le bénéfice, quels que soient le secteur et la forme juridique.
• ✓IRP – impôt sur le revenu : échelonné de 8 à 10 % sur les revenus du travail et des services, 8 % sur les revenus du capital. Celui qui perçoit moins de 80 millions de guaraníes par an au titre d'une activité personnelle – environ 12 000 dollars – n'acquitte aucun IRP.
• ✓IVA – taxe sur la valeur ajoutée : 10 % en règle générale, 5 % sur les produits alimentaires de base, les médicaments et les loyers d'habitation.

Une grandeur échappe à cette formule : lorsqu'une société paraguayenne distribue des bénéfices, l'impôt sur les dividendes IDU s'y ajoute – 8 % pour les résidents fiscaux du pays, 15 % pour les bénéficiaires à l'étranger. Qui veut estimer la charge totale d'une participation additionne donc les 10 % au niveau de la société et l'impôt de distribution.

L'astuce des factures : pourquoi beaucoup ne paient aucun impôt sur le revenu

La partie du système la moins connue à l'étranger est aussi la plus habile. Pour l'impôt frappant l'activité personnelle, la loi reconnaît trois catégories de dépenses déductibles : celles liées à l'activité, celles engagées en faveur de proches à charge – et expressément les dépenses personnelles, qui n'ont pas besoin d'entretenir le moindre rapport avec l'activité professionnelle. Courses, restaurants, vêtements, mobilier, artisans, voiture : celui qui se fait délivrer pour chaque dépense une véritable factura legal portant son numéro fiscal peut l'opposer à ses revenus.

En pratique, beaucoup de contribuables arrivent ainsi en fin d'année à une base imposable nulle. On collecte les factures tout au long de l'année, on les remet au comptable – le contador – et celui-ci confronte recettes et dépenses. S'il ne reste rien, aucun impôt sur le revenu n'est dû. Il ne s'agit pas d'une faille, mais d'une intention.

La logique économique est remarquable : le système fait de chaque contribuable le contrôleur de ses propres fournisseurs. Qui veut déduire a besoin de justificatifs – et les réclame. Le commerçant, l'artisan, le restaurateur sont ainsi poussés vers la formalité, parce que leurs clients exigent des factures. L'État ne se finance donc pas par des taux élevés sur le revenu, mais par la TVA le long d'une chaîne qui se documente elle-même. C'est précisément l'une des raisons pour lesquelles la réforme de 2019 est jugée réussie.

Deux réserves s'imposent : le principe de caisse s'applique – n'est déductible que ce qui a effectivement été payé dans l'année. Et certains postes sont plafonnés, notamment les achats auprès de micro-entreprises relevant du régime simplifié RESIMPLE. Par ailleurs, la déduction des dépenses personnelles concerne les revenus d'activité personnelle ; pour les seuls revenus du capital, seuls comptent les coûts directement rattachables.

Le véritable levier : le principe de territorialité

Des taux faibles, il en existe ailleurs. Ce qui distingue le Paraguay, c'est la question de savoir quels revenus sont saisis. Le pays n'impose en principe que les revenus de source paraguayenne. Ce qui est gagné à l'étranger reste hors champ – contrairement à l'Allemagne, à l'Autriche ou à la Suisse, où l'assujettissement suit le domicile et englobe le revenu mondial.

Pour beaucoup de nouveaux arrivants, c'est le point décisif. Une retraite allemande, les loyers d'un appartement à Vienne, les rendements d'un portefeuille en Suisse : rien de tout cela ne relève de l'impôt paraguayen. Seul ce qui naît dans le pays – un salaire versé par un employeur local, le loyer d'un bien à Asunción, le bénéfice d'une entreprise à Villarrica – est imposé, et à des taux à un chiffre ou faiblement à deux chiffres. C'est cette combinaison d'assiette étroite et de taux faible qui rend la destination arithmétiquement attrayante pour les entrepreneurs à activité internationale comme pour les retraités.

Pourquoi les investisseurs y réagissent

Un système fiscal seul n'attire aucun capital – la prévisibilité, si. Et c'est précisément là que l'image du Paraguay a changé ces dernières années :

• ✓Catégorie investissement depuis 2024 : Moody's a relevé le Paraguay à Baa3 en juillet 2024 et a confirmé la note avec une perspective stable. Standard & Poor's a suivi en décembre 2025 – le pays figure ainsi sur la courte liste des États sud-américains classés en catégorie investissement.
• ✓Une croissance solide : la banque centrale tablait sur environ 6 % de croissance pour 2025 et 4,2 % pour 2026, avec une inflation dans la fourchette cible.
• ✓Record d'investissements directs étrangers : en 2025, 1,18 milliard de dollars d'IDE sont entrés dans le pays – le montant le plus élevé jamais enregistré.
• ✓La simplicité comme facteur d'implantation : trois impôts au lieu d'un maquis de régimes particuliers réduisent non seulement la charge fiscale, mais aussi les coûts de comptabilité, de conseil et de contentieux.

Ce dernier point est souvent sous-estimé. Qui a exercé dans plusieurs pays sait qu'un taux faible vaut peu si son application reste contestée. Un système explicable en trois phrases est aussi plus maniable pour les vérificateurs et les tribunaux.

Ce que cela signifie pour un acquéreur immobilier

Pour l'acquéreur d'un bien, le système joue à trois endroits. D'abord sur les charges courantes : l'impôt foncier communal est assis sur la valeur cadastrale, traditionnellement bien inférieure à la valeur de marché au Paraguay – la charge annuelle est donc faible. Ensuite sur les loyers : ils constituent des revenus de source paraguayenne et relèvent de l'impôt sur le revenu, l'assiette étant diminuée des coûts rattachables. Enfin lors de la vente, où la plus-value relève également de cet impôt.

L'ampleur réelle de la charge dépend de la configuration – location par une personne physique ou par une société, coûts justifiés, logement ou local commercial. Qui calcule avec des revenus locatifs devrait le vérifier au préalable avec un contador plutôt que de planifier avec des valeurs forfaitaires trouvées en ligne.

Où sont les limites

Le Paraguay n'est pas un pays sans impôts, et qui arrive avec cette attente sera déçu. Trois réserves relèvent d'un tableau honnête :

• ✓La territorialité n'est pas un blanc-seing. Déterminer ce qui constitue un revenu « de source paraguayenne » suppose une interprétation au cas par cas. Qui perçoit des revenus significatifs de l'étranger devrait faire clarifier la qualification en amont plutôt que de la présumer.
• ✓Votre pays d'origine a aussi son mot à dire. Aucune convention de non-double imposition ne lie l'Allemagne et le Paraguay (ce que cela implique pour l'économie réelle est développé dans notre article Le Paraguay, paradis fiscal ?). Si et quand l'assujettissement dans le pays d'origine prend fin dépend de ses propres règles – abandon du domicile, imposition de sortie, assujettissement limité étendu. Cela ne se décide pas à Asunción.
• ✓La résidence fiscale doit être constituée. Un titre de séjour ne fait à lui seul de personne un résident fiscal. Il y faut un centre de vie effectif et l'immatriculation correspondante auprès de la DNIT.

Mise en perspective

Le système 10-10-10 n'est pas une promesse publicitaire, mais du droit en vigueur depuis 2020 – consultable dans la loi 6380/2019. Son effet naît de la combinaison de trois qualités : des taux faibles, une assiette limitée aux sources internes et une structure compréhensible sans être fiscaliste. Que les agences de notation aient parallèlement relevé le pays et que les investissements directs atteignent des niveaux record n'est pas un hasard, mais la réponse à ces deux éléments : des règles fiables et une politique budgétaire fiable.

Pour vous, acquéreur, cela signifie : l'aspect fiscal plaide en faveur de la destination. Il ne remplace pourtant pas l'examen du bien concret – et encore moins la clarification de votre situation personnelle dans votre pays d'origine.

Sources et date : loi n° 6380/2019 relative à la modernisation et à la simplification du système fiscal national, publiée par la Dirección Nacional de Ingresos Tributarios (DNIT) ; notations Moody's Baa3 (juillet 2024, confirmée en 2026) et Standard & Poor's (décembre 2025) ; données de croissance et d'investissement de la banque centrale du Paraguay et de la CEPALC ; régime des dépenses déductibles selon les art. 64 et suivants de la loi 6380/2019. État : août 2026. Cet article donne un aperçu général et ne remplace pas un conseil fiscal personnalisé.